Der Trading Economics-Options Leitfaden
"Die wunderbare Welt der Optionen"

Kapitel 19 > Was ist eine Options-Chain (dt.”Optionskette”)?

 

Im Kapitel 18 „Was bedeutet Bid und Ask und was ist ein Bid-Ask Spread?“ haben Sie gesehen das Bid, Ask und der Bid-Ask-Spread – sehr wichtige Größen im alltäglichen Trading darstellen.

Die übersichtliche Darstellung von Optionspreisen (meist in tabellarischer Form) und – wenn möglich – das Traden direkt aus dieser Tabelle heraus wird von vielen Brokerhäusern mit nur kleinen Abweichungen voneinander vorgenommen.

In diesem Kapitel 19 "Was ist eine Options-Chain (dt.”Optionskette”)?" werden Sie erfahren wie einfach man Optionen Ordern kann. Eine Options-Chain ist einfach die Darstellung aller einzelnen Put- und Call-Strikes (Basispreise) mit den dazugehörigen Optionsprämien für eine gewisse Laufzeit (Ausübungsmonat). Am einfachsten geschieht dies eben in Form einer Tabelle, wobei dabei die Call Options-Chain auf der linken Seite dargestellt werden und die Puts Options-Chain rechts.

Eine Besonderheit dabei ist, dass die Strikes nach unten hin zunehmen, also nicht wie bei sonstigen Darstellung von fortlaufenden Zahlen, die Zahlen von unten nach oben hin zunehmen. Oftmals sind auch Optionen mit Basispreisen (engl. “Strikes”) aus dem Geld und im Geld meist farblich unterschiedlich unterlegt.

Die einfachste Form der Darstellung ist dabei, nur einfach die Bid-und Ask-Kurse (Kapitel 18 "Was bedeutet Bid und Ask und was ist ein Bid-Ask-Spread?" der jeweiligen Option darzustellen, wobei hier der Bid-Kurs fast immer links und der Ask-Kurs rechts steht.

Folgendes Schaubild soll dies anhand von der Thinkorswim Trading-Plattform verdeutlichen:

1. Options-Chain

1.Options Chain

Abbildung 1: Apple (Kürzel/Symbol: AAPL) Option-Chain.

In der Abbildung 1:

  • Grüner Pfeil 1 = Ask Kurs - AAPL-Sep14-104-Call Optionskontrakt.
  • Roter Pfeil 2 = Bid Kurs - AAPL-Sep14-104-Call Optionskontrakt.
  • Grüner Pfeil 3 = Ask Kurs - AAPL-Sep14-103-Put Optionskontrakt.
  • Roter Pfeil 4 = Bid Kurs - AAPL-Sep14-103-Put Optionskontrakt.

Wie komme ich auf der Thinkorswim Trading-Plattform in den Bereich, wo die Options Chain ersichtlich ist?

Ganz einfach...

  • Durch Klick auf „ Analyze “ und „ Add Simulated Trades “ (obere Menüleiste) kommen sie in den Bereich, die Sie für alle Options Trades benötigen.
  • Hier geben Sie das Kürzel “ AAPL ” der Apple-Aktie ein.
  • Durch Klick auf “ OPTION CHAIN ” erscheinen die einzelnen Optionsmonate.
  • Durch Klick auf “ Sep 14 ” wählen Sie den Optionsmonat. Es öffnet sich ein Fenster mit verschiedenen Basispreisen (=Strike Prices) für das Monat “September 2014”
  • Durch Klick auf das graue Kästchen rechts neben “ Spread :” öffnet sich ein Dropdown-Menü, Klicken Sie in diesem auf „ Single “ ( in der Mitte des Dropdown-Menüs ).
  • Die Anzahl der angezeigten Basispreisen (=Strike Prices) können sie anpassen, indem sie auf das graue Kästchen rechts neben “ Strikes: ” klicken. Auch hier öffnet sich ein Dropdown-Menü mit vorgegebenen Werten, klicken Sie hier “ 10 ” an. Sie können aber auch die von ihnen gewünschte Anzahl eingeben.

Wie schon eingangs erwähnt kann man bei vielen Online Broker direkt aus der Option-Chain heraus die Call und Put Optionen kaufen oder verkaufen.

Ich habe schon mehrmals den Kauf und Verkauf von Optionen in unserem Trading Economics Optionsleitfaden mit dem Titel "Die wunderbare Welt der Optionen" beschrieben.

Ständige Wiederholung führt angeblich zum Erfolg/Verständnis und darum werde ich noch weitere Beispiele aufführen wie man geradezu spielend leicht, aus der Option-Chain heraus, Optionskontrakte kaufen und verkaufen kann.

Deshalb werden wir uns wie folgt den Kauf (Buy) und Verkauf (Sell) von zwei Apple (Kürzel/Symbol: AAPL) Long Call und Long Put Optionen einmal genauer ansehen.

1. Kauf von zwei Apple (AAPL) Long Call Optionskontrakten.

A. Sie sind Mitglied im Trading Economics Mitgliederbereich und bekommen in diesem, ein Kauf (Buy)-Apple (AAPL)-Call Options-Trading Signal.

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/1.1.Trading-Signal-Buy-Call-Option.png

Abbildung 2: Erstkauf-Apple (AAPL)-Buy Call Options-Tradingsignal. 

B. Sie führen nun noch am selben Tag, in Ihrer Thinkorswim Ordermaske, dieses Trading Signal aus.

Klicken Sie nun...

  • in der Options Chain, im linken Call (CALLS) Bereich,
  • mit der LINKEN Maustaste,
  • in der Spalte mit der Überschrift „ Ask X “ auf 1.84 (Basispreis 104).
  • Durch den Klick in der „ Ask X “ Spalte auf 1.84 erscheint nun unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES ”, bereits die gewünschte - BUY-2-AAPL-Sep14-104-Call-1.84 - Optionskontrakt Order (hellgrün unterlegt) und ist nun bereit, abgesendet zu werden.

Wenn Sie nicht wissen was "BUY-2-AAPL-Sep14-104-Call-1.84" bedeutet dann lesen Sie bitte in unserem "Trading Economics Optionsleitfaden" mit dem Titel "Die wunderbare Welt der Optionen" das Kapitel 7 "Was ist eine Call Option?".

Ordereingabe:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/2.Option-Chain-Buy-Call-Option.png

Abbildung 3: Orderausführung-Apple (AAPL) Buy-Call Options. 

C. Senden sie nun die Order ab, indem Sie mit der RECHTEN Maustaste, unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES” in der grauen Menüleiste rechts, auf "Price„ klicken, jetzt öffnet sich ein Dropdown-Menü und in diesem, klicken Sie ganz oben, auf "Confirm and Send“.

Nach dem Klick auf „Confirm and Send“ erscheint folgendes Fenster, indem sie nochmals die Order prüfen und bestätigen müssen:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/3.-Options-Chain-Buy-Call-Option-Orderbestätigung.png

Abbildung 4: Apple (AAPL) Buy-Call Options-Order Confirmation.

Ein Klick auf „ SEND“ sendet die Order endgültig an die Börse.

Wenn Ihre Order gefüllt (ausgeführt) wurde haben Sie folgende Optionskontrakte in Ihrem Depot:

+2-AAPL-Sep14-104-Call Optionen zu einem Preis von $ 1.84/Option oder $ 184/Optionskontrakt.

2. Verkauf von zwei Apple (AAPL) "OFFENEN" Long Call Optionskontrakten.

A. Sie sind Mitglied im Trading Economics Mitgliederbereich und bekommen in diesem, ein Verkauf (Sell)-Apple (AAPL)-Call Options-Trading Signal.

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/4.1.Trading-Signal-Sell-Call-Option.png

Abbildung 5: Apple (AAPL)-Sell-Call Options-Tradingsignal. 

B. Sie führen nun noch am selben Tag, in Ihrer Thinkorswim Ordermaske, dieses Trading Signal aus.

Klicken Sie nun...

  • in der Options Chain, im linken Call (CALLS) Bereich,
  • mit der LINKEN Maustaste,
  • in der Spalte mit der Überschrift „ Bid X “ auf 1.80 (Basispreis 104).
  • Durch den Klick in der „ Bid X “ Spalte auf 1.80 erscheint nun unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES ”, bereits die gewünschte - SELL-2-AAPL-Sep14-104-Call-1.80 - Optionskontrakt Order (hellrot unterlegt) und ist nun bereit, abgesendet zu werden.

Ordereingabe:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/4.Option-Chain-Sell-Call-Option.png

Abbildung 6: Orderausführung-Apple (AAPL)-Sell-Call Options.

C. Senden sie nun die Order ab, indem Sie mit der RECHTEN Maustaste, unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES” in der grauen Menüleiste rechts, auf "Price„ klicken, jetzt öffnet sich ein Dropdown-Menü und in diesem, klicken Sie ganz oben, auf "Confirm and Send“.

Nach dem Klick auf „Confirm and Send“ erscheint folgendes Fenster, indem sie nochmals die Order prüfen und bestätigen müssen:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/5.Options-Chain-Sell-Call-Option-Orderbestätigung.png.png

Abbildung 7: Apple (AAPL) Sell-Call Options-Order Confirmation. 

Ein Klick auf „ SEND“ sendet die Order endgültig an die Börse.

Wenn Ihre Options Order gefüllt wurde, haben Sie KEINE-AAPL-Sep14-104-Call Optionskontrakte mehr in Ihrem Depot.

Ist doch einfach, um die “offenen 2-AAPL-Sep14-104-Call Optionskontrakte” wieder zu schließen (engl. Exit, Close) verkaufen Sie einfach “2-AAPL-Sep14-104-Call-Optionskontrakte”.

Einen offenen "Long Call-Optionskontrakt" mit den gleichen (Stückzahlen,Symbol, Ausübungsmonat und Basispreis) “Short Call-Optionskontrakt" zurückzukaufen (Glattstellung), ist die gängigste und schnellste Methode im Optionshandel.

Weiterführende Informationen zu diesem Thema finden Sie in unserem "Trading Economics Optionsleitfaden" mit dem Titel "Die wunderbare Welt der Optionen" im Artikel 11 "Was sind Long und Short Kontrakte?".

3. Kauf von zwei Apple (AAPL) Long Put Optionskontrakten.

A. Sie sind Mitglied im Trading Economics Mitgliederbereich und bekommen in diesem ein Kauf (Buy)-Apple (AAPL)-Put Options-Trading Signal.

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/6.1.Trading-Signal-Buy-Put-Option.png

Abbildung 8: Erstkauf-Apple (AAPL)-Buy-Put Option-Tradingsignal. 

B. Sie führen nun noch am selben Tag, in Ihrer Thinkorswim Ordermaske, dieses Trading Signal aus.

Klicken Sie nun...

  • in der Options Chain, im rechten Put (PUTS) Bereich,
  • mit der LINKEN Maustaste,
  • in der Spalte mit der Überschrift „ Ask X “ auf 2.70 (Basispreis 103).
  • Durch den Klick in der „ Ask X “ Spalte auf 2.7 erscheint nun unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES ”, bereits die gewünschte - BUY-2-AAPL-Sep14-103-Put-2.70 - Optionskontrakt Order (hellgrün unterlegt) und ist nun bereit, abgesendet zu werden.

Wenn Sie nicht wissen was "BUY-+2-AAPL-Sep14-103-Put-2.70" bedeutet dann lesen Sie bitte in unserem "Trading Economics Optionsleitfaden" mit dem Titel "Die wunderbare Welt der Optionen" das Kapitel "Was ist eine Put Option?".

Ordereingabe:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/6.Option-Chain-Buy-Put-Option.png

Abbildung 9: Orderausführung-Apple (AAPL) Buy-Put Options.

C. Senden sie nun die Order ab, indem Sie mit der RECHTEN Maustaste, unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES” in der grauen Menüleiste rechts, auf "Price„ klicken, jetzt öffnet sich ein Dropdown-Menü und in diesem, klicken Sie ganz oben, auf "Confirm and Send“.

Nach dem Klick auf „Confirm and Send“ erscheint folgendes Fenster, indem sie nochmals die Order prüfen und bestätigen müssen:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/7.Options-Chain-Buy-Put-Option-Orderbestätigung.png.png

Abbildung 10: Apple (AAPL) Buy-Put Options-Order Confirmation. 

Ein Klick auf „ SEND“ sendet die Order endgültig an die Börse.

Wenn Ihre Order gefüllt (ausgeführt) wurde haben Sie folgende Optionskontrakte in Ihrem Depot:

+2-AAPL-Sep14-103-Put Optionen gekauft zu einem Preis von $ 2.70/Option oder $ 184/Optionskontrakt.

4. Verkauf von zwei Apple (AAPL) "OFFENEN" Long Put Optionskontrakten.

A. Sie sind Mitglied im Trading Economics Mitgliederbereich und bekommen in diesem ein Verkauf (Sell)-Apple (AAPL)-Put Options-Trading Signal.

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/8.1.Trading-Signal-Sell-Put-Option.png

Abbildung 11: Apple (AAPL)-Sell-Put Options-Tradingsignal. 

B. Sie führen nun noch am selben Tag, in Ihrer Thinkorswim Ordermaske, dieses Trading Signal aus.

Klicken Sie nun...

  • in der Options Chain, im rechten Put (PUTS) Bereich,
  • mit der LINKEN Maustaste,
  • in der Spalte mit der Überschrift „ Bid X “ auf 2.66 (Basispreis 103).
  • Durch den Klick in der „ Bid X “ Spalte auf 2.66 erscheint nun unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES ”, bereits die gewünschte - SELL-2-AAPL-Sep14-103-Put-2.66 - Optionskontrakt Order (hellrot unterlegt) und ist nun bereit, abgesendet zu werden.

Ordereingabe:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/8.Option-Chain-Sell-Put-Option.png

Abbildung 12: Orderausführung-Apple (AAPL)-Sell-Put Options.

C. Senden sie nun die Order ab, indem Sie mit der RECHTEN Maustaste, unterhalb “POSITIONS AND SIMULATED TRADES” in der grauen Menüleiste rechts, auf "Price„ klicken, jetzt öffnet sich ein Dropdown-Menü und in diesem, klicken Sie ganz oben, auf "Confirm and Send“.

Nach dem Klick auf „Confirm and Send“ erscheint folgendes Fenster, indem sie nochmals die Order prüfen und bestätigen müssen:

https://tradingeconomics.net/wp-content/uploads/2014/09/9.Options-Chain-Sell-Put-Option-Orderbestätigung.png

Abbildung 13: Apple (AAPL) Sell-Put Options-Order Confirmation.

Ein Klick auf „ SEND “ sendet die Order endgültig an die Börse.

Wenn Ihre Optionskontrakt Order gefüllt wurde, haben Sie KEINE-AAPL-Sep14-103-Put Optionskontrakte mehr in Ihrem Depot.

Auch hier, um die “offenen 2-AAPL-Sep14-103-Put Optionskontrakte” wieder zu schließen (engl. Exit, Close) verkaufen Sie einfach “2-AAPL-Sep14-103-Put-Optionskontrakte”.

Einen offenen "Long Put-Optionskontrakt" mit den gleichen (Stückzahlen,Symbol, Ausübungsmonat und Basispreis) “Short Put-Optionskontrakt" zurückzukaufen (Glattstellung), ist die gängigste und schnellste Methode im Optionshandel.

 

Alexander Firstbrain
Investor und Autor
Trading Economics
tradingeconomics.net